Unternehmensbewertung: Was ist Ihr Unternehmen wert?

Unternehmensbewertung von wetando: Wir ermitteln, was Ihr Unternehmen wert ist – belastbar für Verkauf, Nachfolge, Kauf, Gesellschafterwechsel oder Bankgespräch. Mit zwei Verfahren, bereinigten Zahlen und einer Preisspanne, die in der Verhandlung hält. Leipzig, Berlin, bundesweit.

Wann Sie den Unternehmenswert kennen sollten

• Vor dem Unternehmensverkauf oder der Nachfolge: ohne Wert keine Preisstrategie.
• Beim Unternehmenskauf: als Käufer brauchen Sie eine Obergrenze.
• Bei Ein- oder Austritt von Gesellschaftern, Erbschaft, Schenkung, Scheidung.
• Für Investoren, Banken und Bürgschaftsbanken.
• Als Steuerungsgröße: Was steigert den Wert in den nächsten drei Jahren?

Bewertungsverfahren im Überblick

Für kleine und mittlere Unternehmen kombinieren wir Ertragswert und Multiplikator: Der Ertragswert liefert die Begründung, der Multiplikator den Marktabgleich. Beide Werte zusammen ergeben die Spanne, in der sich ein Kaufpreis realistisch bewegt.

So läuft die Unternehmensbewertung

1. Unterlagen und Gespräch

Jahresabschlüsse der letzten drei Jahre, aktuelle BWA, Planung, Verträge, Personalstruktur – und ein Gespräch über das, was in den Zahlen nicht steht.

2. Bereinigung

Inhabergehalt auf Marktniveau, private Aufwendungen, Einmaleffekte, nicht betriebsnotwendiges Vermögen, Rückstellungen. Erst der bereinigte Ertrag ist bewertbar.

3. Bewertung und Spanne

Ertragswert mit begründetem Kapitalisierungszins, Multiplikator aus aktuellen Branchenwerten, Substanzwert als Untergrenze. Ergebnis: Wertspanne mit Argumentation.

4. Werttreiber

Welche fünf Maßnahmen heben den Wert vor einem Verkauf? Abhängigkeit vom Inhaber senken, Kundenstruktur verbreitern, Verträge sichern, Ergebnis stabilisieren, Dokumentation aufbauen.

Was ein Unternehmen wert macht

Käufer zahlen für zukünftige Erträge, die ohne den bisherigen Inhaber eintreten. Ein Betrieb mit 300.000 Euro bereinigtem EBIT, breiter Kundenbasis, eingespielter zweiter Führungsebene und langfristigen Verträgen erzielt einen deutlich höheren Faktor als ein Betrieb mit gleichem Ergebnis, bei dem alle Kunden am Inhaber hängen. Deshalb beginnt Wertsteigerung zwei bis drei Jahre vor dem Verkauf.

Häufige Fragen zur Unternehmensbewertung

Was kostet eine Unternehmensbewertung?

Eine indikative Bewertung mit Wertspanne und Werttreibern bieten wir als Festpreis an; ein Gutachten nach IDW S1 für Gericht oder Finanzamt erstellen wir mit Wirtschaftsprüfern aus unserem Netzwerk. Die Beratung ist über BAFA und Landesprogramme förderfähig.

Wie lange dauert die Bewertung?

Mit vollständigen Unterlagen zwei bis drei Wochen.

Welcher Multiplikator gilt für meine Branche?

Für kleine und mittlere Unternehmen liegen EBIT-Multiplikatoren je nach Branche und Größe meist zwischen vier und acht; Handwerk und Handel eher darunter, Software und Dienstleistungen mit wiederkehrenden Umsätzen darüber. Den aktuellen Wert leiten wir aus Transaktionsdaten ab.

Ist der Unternehmenswert gleich dem Kaufpreis?

Nein. Der Wert ist das Ergebnis der Rechnung, der Preis das Ergebnis der Verhandlung – Finanzierung, Zeitdruck und strategisches Interesse des Käufers verschieben ihn in beide Richtungen.

Unternehmensbewertung am Beispiel: Multiplikatorverfahren

Einfach erklärt an einem Beispiel: Ein Handwerksbetrieb mit 1,8 Millionen Euro Umsatz erzielt ein ausgewiesenes Ergebnis vor Zinsen und Steuern von 150.000 Euro. Die Unternehmensbewertung beginnt mit der Bereinigung: Der Inhaber zahlt sich 40.000 Euro Gehalt, marktüblich wären 90.000 Euro; ein einmaliger Versicherungsertrag von 20.000 Euro fällt heraus. Das nachhaltige EBIT liegt damit bei 80.000 Euro. Für kleine Handwerksbetriebe liegt der EBIT-Multiplikator derzeit bei etwa 4 bis 6. Daraus ergibt sich ein Unternehmenswert (Enterprise Value) von 320.000 bis 480.000 Euro. Abzüglich Bankschulden von 100.000 Euro und zuzüglich Kassenbestand von 30.000 Euro bleibt ein Wert des Eigenkapitals von 250.000 bis 410.000 Euro. Diese Spanne ist die Verhandlungsbasis; wo der Preis am Ende liegt, hängt von Käufertyp, Finanzierung und Übergabemodell ab.

Anlässe für eine Unternehmensbewertung

• Unternehmensverkauf und Nachfolge: Preisfindung, Argumentation gegenüber Käufern, Grundlage für Verkäuferdarlehen und Earn-out.
• Unternehmenskauf: Prüfung des geforderten Preises, Kapitaldienstfähigkeit, Angebotsstrategie.
• Gesellschafterwechsel: Ein- oder Austritt von Partnern, Abfindung nach Gesellschaftsvertrag, Streitfälle.
• Erbschaft und Schenkung: Das Finanzamt bewertet nach dem vereinfachten Ertragswertverfahren des Bewertungsgesetzes mit dem Kapitalisierungsfaktor 13,75; eine eigene Unternehmensbewertung kann einen niedrigeren gemeinen Wert belegen.
• Finanzierung und Beteiligung: Banken und Beteiligungsgesellschaften verlangen eine nachvollziehbare Bewertung.
• Scheidung und Pflichtteil: Zugewinn und Pflichtteilsansprüche setzen einen belastbaren Unternehmenswert voraus.

Fünf Fehler bei der Unternehmensbewertung

1. Umsatz statt Ertrag bewerten: Umsatzmultiplikatoren taugen nur als Plausibilitätscheck; der Wert entsteht aus dem Gewinn, der dem Käufer bleibt.
2. Inhabergehalt vergessen: Wer sich kein marktübliches Gehalt zahlt, überschätzt das Ergebnis und damit den Unternehmenswert.
3. Vergangenheit fortschreiben: Die Unternehmensbewertung braucht eine Planung für drei bis fünf Jahre; abgelaufene Großaufträge zählen nicht.
4. Substanz doppelt zählen: Maschinen und Gebäude erzeugen die Erträge, sie kommen nicht zusätzlich obendrauf; nur nicht betriebsnotwendiges Vermögen wird addiert.
5. Emotionen einpreisen: Dreißig Jahre Arbeit sind kein Werttreiber. Käufer zahlen für Zukunft, nicht für Geschichte.

Unternehmensbewertung: Gutachten oder Kurzbewertung?

Nicht jeder Anlass braucht ein Vollgutachten nach IDW S1. Für Nachfolge und Verkauf reicht meist eine fundierte Kurzbewertung mit Ertragswert- und Multiplikatorverfahren, Bereinigung und Wertspanne auf 15 bis 25 Seiten; sie liegt innerhalb von zwei bis drei Wochen vor. Vor Gericht, gegenüber dem Finanzamt oder bei Gesellschafterstreit ist ein Gutachten nach IDW S1 durch einen Wirtschaftsprüfer der sichere Weg. Wir erstellen Kurzbewertungen selbst und arbeiten für Vollgutachten mit Wirtschaftsprüfern in Leipzig und Berlin zusammen. Die Unternehmensbewertung ist Teil unserer Nachfolgeberatung und der Beratung beim Unternehmensverkauf; als eigenständige Leistung ist sie über die BAFA Förderung bezuschussbar.

Unternehmensbewertung in Leipzig, Berlin und Mitteldeutschland

Wir bewerten Unternehmen aus Handwerk, Industrie, Handel, Dienstleistung und Gesundheitswesen in Sachsen, Sachsen-Anhalt, Thüringen, Berlin und Brandenburg sowie online bundesweit. Branchenmultiplikatoren beziehen wir aus aktuellen Transaktionsdatenbanken und gleichen sie mit unseren eigenen Verkaufsmandaten der Region ab; ostdeutsche Betriebe werden am Markt oft mit einem Abschlag gehandelt, den eine gute Unternehmensbewertung erklärt und, wo möglich, entkräftet.

Welche Unterlagen Sie für die Bewertung brauchen

Für eine belastbare Unternehmensbewertung benötigen wir die Jahresabschlüsse der letzten drei Jahre mit Kontennachweisen, die aktuelle betriebswirtschaftliche Auswertung, eine Übersicht der Verbindlichkeiten mit Restlaufzeiten, das Anlagenverzeichnis, die Kundenliste mit Umsatzanteilen, Personalübersicht mit Gehältern sowie Miet-, Leasing- und Rahmenverträge. Dazu kommt eine Planung für die nächsten drei Jahre, die wir gemeinsam erstellen, falls sie noch nicht existiert. Je sauberer die Unterlagen, desto enger die Wertspanne und desto stärker Ihre Position in der Verhandlung. Alle Daten behandeln wir vertraulich und löschen sie nach Abschluss des Mandats auf Wunsch vollständig.

Unternehmensbewertung und Verkauf vor Ort in Leipzig und Berlin

Bewertung, Käufersuche und Verhandlung mit regionalem Bezug – Finanzierung über SAB, IBB und Bürgschaftsbanken, Beispiele und Ansprechpartner: Unternehmensverkauf Leipzig und Unternehmensverkauf Berlin.

Unternehmenswert anfragen

Sie wollen wissen, was Ihr Unternehmen wert ist? Nutzen Sie das Formular oder vereinbaren Sie direkt online ein Erstgespräch. Das Erstgespräch ist kostenfrei und vertraulich.